Skip to content

Najib’s poor budgeting skills ‘worrying’

March 23, 2015

2:23PM Mar 23, 2015 (MKini)

Prime Minister Najib Abdul Razak has not shown any intention in restraining the government’s expenditure by asking for supplementary budgets every year without fail since 2009, said PAS central executive committee member Dzulkefly Ahmad today.

Commenting on the tabling of the 2014 supplementary bill for RM2.2 billion today, the second for the year, Dzulkefly (left) said Najib is asking for more money despite the declining value of the ringgit and fall in prices of crude oil ,resulting in less income to the country.

“75 percent of the supplementary budget asked for since 2009 when Najib became prime minister, is for operational costs. It should have been planned ahead. Not much is left for development. If it was, maybe federal lawmakers can understand.

“Najib should be more prudent in asking for more money from the legislature bearing in mind the declining value of the ringgit, the fall in prices of crude oil, and the IMDB fiasco.

“The supplementary budget will certainly hurt the country’s deficit further,” the PAS CEC member told Malaysiakini.

The PAS Research Centre director and former Kuala Selangor MP.called on lawmakers to tighten the government’s purse in light of problems faced by 1MDB.

Dismayed at supplementary budgets

Kluang MP, Liew Chin Tong, also told Malaysiakini that he is deeply dismayed that the finance minister has a habit of seeking two supplementary budgets which reflects poorly on his planning and ability to predict an accurate budget.

“It shouldn’t be standard operating procedure to have two supplementary budgets.

“If the government feels that the annual budgeting method is not viable in the constantly changing global economy, then it should come back to Parliament to reform its rules to allow for two presentations of the budget per year, one major one and a mid-year review, as practised in Australia.

“The downside of presenting supplementary budgets is that the original budget surplus or deficit figure would never be correct thus giving an inaccurate picture of the fiscal health of the government,” DAP lawmaker Liew (right) warned.

The 2014 supplementary budget seeks an allocation of RM2.2 billion. RM1.2 billion is sought for the Treasury, followed by RM428 million for the Education Ministry, and RM287 million for the Public Services Department.

The PAS progressives’ viewpoint on hudud

March 23, 2015

4:13PM Mar 23, 2015 (MKini)

In the light of the recurring political debate, consequent to the tabling of the Amendment (2015) of the Syariah Criminal Code II of Kelantan (1993), permit me to pen this piece in the interest of all Malaysians.

This deliberation is admittedly the perspective of the so-called ‘progressive’ group in PAS, and are in fact the responses to various questions posed to this writer after the tabling and passing of the Amendment Bill last Thursday.

To recapitulate, PAS is a bona fide Islamist political party from its inception. Our raison d’etre is Islam and we shall remain committed to realise our vision and objectives, working within the ambit of the democratic-legislative process and the Islamic provisions as provided for, by the federal constitution.

PAS’ progressives strive for a better Malaysia, wherein good governance prevails and thrives through the observation of Islamic and universal principles of integrity, accountability and morality and seek to achieve ‘A Socially Just and Equitable Development’ for  all Malaysians.

We aspire for a vibrant democracy that would allow for the functioning of critical institutions of check and balance in the nation, as espoused and enjoined by principles in Islamic public administration or ‘As-Siyasah as-Syar’iyah’.

To answer specifically on our position on hudud, l would once again say it, without fear or favour, that hudud has its own unique place in the larger corpus of Islamic legal prescription or jurisprudence i.e. in Islamic law.

We, nonetheless, do not think that it is the most important imperative of the Syariah, given the many other competing priorities. Never should a Muslim, however, be accused of rejecting Syariah if he/she believes in its transcendental (revealed) origin, but prioritises other more important Syariah imperatives, as taking precedence over its Penal Code.

This is expounded in the Fiqh Al-Awlawiyyat, (Science of Prioritisation) defined technically as ‘putting the more important imperatives above other important imperatives’ (Taqdim al-ahammu minal muhim). The great jurists have placed this science as an important consideration, inter alia, in arriving at a dispute resolution where competing priorities oftentimes demand leaders to make a judgment call.

That position is surely worlds apart from and nowhere similar to believing that the Islamic Penal Code is either obsolete or antiquated, nor befitting modern civilisation. For those very fond of being judgmental, please care to note the glaring difference in our emphasis.

Emphasising different priorities is quite opposed to criticism of the provisions that we as Muslims believe should be respected. While the earlier position is possibly a commendable position to adopt, the latter, which is rejecting hudud on the grounds of its punishment, is very problematic as Muslims, bordering on disbelief, as expounded by distinguished jurists in Islam.

Islamic law is however not just about hudud or about the Islamic Penal Code. Unfortunately, many engage unfairly in negative stereotyping and hence wrongly perceive Islamic law as essentially punitive. We believe that Islam is a religion of compassion and mercy unto all. (Rahmatan liL ‘Alamiin).

Providing justice and prosperity for all

It is our conviction that the supreme and overriding purpose of Islamic law is indeed to provide justice (Al-‘Adalah) and ensure prosperity for all.

Economically, to cite an example, the Syariah advocates the equitable distribution of both income and wealth to the entire citizenry as axiomatic and cardinal, very opposed to many unIslamic practices of corruption, crony capitalism, embezzlement, abuse of power and rampant wastages seen in the gross mismanagement of resources in this beloved nation.

Equitable distribution and parity are achieved through a sustainable growth and fairness in opportunity while being benevolent to the less fortunate section of society, regardless of race and religion. So besides and beyond hudud, there’s a lot more that the Islamic law has to offer the country, nay indeed of humanity at large.

As Islamists and as ‘democrats’, very unlike the ‘jihadists’ of IS or Al-Qaeda and Boko Haram or the theocrats, we cannot and shall not be imposing our policies on others, not even on Muslims much less on non-Muslims, just because it is God’s Law, without giving due regards to the legal and social context of Malaysia and various condition precedents as judiciously expounded by jurists, the like of Sheikh Yusuf Al-Qardhawi (left).

Being a democratic party, we must also face popular rebuke and be even criticised for shortcomings and our ineffectiveness or failures to deliver on whatever promises. Our ‘Tasaamuh’ or tolerance for differences and dissent is our hallmark of embracing pluralistic politics.

All our policies must be advocated and mandated by the rakyat, through the bi-cameral parliamentary set-up or the state legislative assemblies. The rakyat must be made to understand through dialogue, education and sound reasoning in the public sphere, of why a particular policy is better and superior, both in term of its evidence-based efficacy and its benefits to all.

While we fully understand the anxiety and concern that these legislative efforts have caused, we similarly plead friends particularly of well-wishers of Pakatan, not to allow ourselves to be continually divided and ruled, by the zero-sum politics of fear and division of our political nemesis. Admittedly Hudud, I repeat, has always been a perennial problem and an Achilles’ Heel of Pakatan Rakyat, hence the paramount need for tact and mutual respect.

In the spirit of dialogue, the progressives in PAS have been in direct consultation with our Pakatan partners to brief on the holistic picture of the Islamic Law (Syariah) and the importance of contextualising the recent tabling of amendment to the 1993 Syariah Criminal Code II.

We earnestly call for understanding and respect for difference within Pakatan and among Pakatan supporters. This bill predated Pakatan, and was part of the 23 years of Tok Guru Nik Aziz Nik Mat’s administration. His pledge to the people of Kelantan who elected PAS to five terms in government was to bring some ‘semblance’ of an Islamic Penal Code to Kelantan. This bill does that.

Denying the bill that has long historical roots in this state would be tantamount to stifling the on-going legitimate legislative process. Not only would it be extremely regrettable and arguably undemocratic, it goes against the principle of accepting difference within Pakatan. We believe that respect of different views is an essential element of working in a democratic coalition.

Moving forward, I would want to critically comment on the manner the private member’s bill on hudud is currently handled to date and the far-reaching repercussions to the struggle of PAS and the interest of Pakatan and the rakyat as a whole.

Meanwhile, we will continue to believe that Pakatan Rakyat has its cherished common goals, to bring about broader Islamic principles of good governance, justice and fairness to all Malaysians.
I sincerely implore your kind understanding and patience.

DR DZULKEFLY AHMAD is executive director, PAS Research Centre.

Pemimpin PAS berbelah bahagi ekoran masa depan suram Pakatan -

March 21, 2015


Published: 21 March 2015 10:39 AM

Berikutan pembentangan rang undang-undang persendirian hudud Kelantan, pemimpin PAS berbelah-bahagi memikirkan masa depan kerjasama parti mereka dengan gabungan Pakatan Rakyat. – Gambar fail The Malaysian Insider, 21 Mac, 2015.

Reaksi pemimpin PAS berbeza-beza ekoran kemungkinan Pakatan Rakyat (PR) berpecah selepas Enakmen Jenayah Syariah 1993 (Pindaan 2015) diluluskan Dewan Undangan Negeri (DUN) Kelantan pada Khamis, sebahagiannya sedih manakala satu kumpulan lagi gembira.

Mereka yang gembira kerana undang-undang itu berjaya diluluskan manakala mereka yang bersedih kerana berhadapan dengan masa depan suram PR ekoran bantahan sekutu mereka, iaitu DAP dan PKR.

Hotel penginapan para pemimpin PAS yang menyertai Ijtimak Antarabangsa Perpaduan Ummah (IAPU) di Kuala Ibai, Kuala Terengganu berwajah suram semalam walaupun mereka menjadi tuan rumah perhimpunan antarabangsa itu.

Masing-masing tertanya-tanya apakah masih ada masa depan untuk PAS dalam PR ekoran bantahan keras rakan mereka DAP dan PKR terhadap pembentangan enakmen tersebut di DUN Kelantan itu.

“Masihkah ada peluang lagi buat kita?” soal Datuk Dr Mujahid Yusof ketika ditemui The Malaysian Insider dalam majlis makan malam meraikan perwakilan pertubuhan Islam dari 41 buah negara ke IAPU ke-3 itu.

Beliau jelas kecewa dengan apa yang bakal dihadapi PAS dan PR ekoran keadaan sekarang.

Ketua Pegawai Eksekutif Pusat Penyelidikan PAS Dr Dzulkefly Ahmad pula bergegas pulang ke Kuala Lumpur dari Kuala Terengganu untuk cuba berbuat sesuatu menjelang mesyuarat PKR malam tadi dan mesyuarat DAP Isnin ini.

“Saya akan cuba berbuat sesuatu agar PR dipertahankan, kerana ia memang harapan rakyat,” katanya ketika ditemui di hotel penginapan pemimpin PAS.

Turut bersama beliau ialah Naib Presiden Salahudin Ayub, Ketua Penerangan Datuk Mahfuz Omar dan Ahli Jawatankuasa PAS Pusat Khalid Samad.

Kesemua mereka pulang ke Kuala Lumpur walaupun IAPU itu baru sahaja dirasmikan dan banyak lagi acara bakal berlangsung selepas itu.

Mahfuz, ahli Parlimen Pokok Sena, antara yang sedih dengan apa yang berlaku.

Jika benar notis dihantar presiden PAS yang juga ahli parlimen Marang bagi membolehkan rang undang-undang persendirian dibentangkan dan Akta 355 Mahkamah Syariah dipinda membuka jalan kepada enakmen jenayah Syariah Kelantan itu dilaksanakan, beliau antara orang paling sedih.

Ini kerana, selaku ketua whip anggota Parlimen PAS, beliau tidak tahu menahu mengenai notis itu.

“Saya tidak tahu apa-apa dan tidak diberitahu apa-apa,” kata Mahfuz ketika ditemui di hotel berkenaan sebelum berlepas pulang ke Kuala Lumpur.

Bukan Mahfuz sahaja tidak tahu mengenainya, Setiausaha Agung PAS Datuk Mustafa Ali juga tidak mengetahui adanya notis itu.

“Ia tidak ada dalam pengetahuan saya dan saya tidak tahu mengenainya,” katanya kepada The Malaysian Insider semalam.

Kekhuatiran perpecahan PR yang dirasai pemimpin PAS tersebut bagaimanapun tidak dirasai Timbalan Menteri Besar Kelantan Datuk Mohamad Amar Nik Abdullah.

“Kalau DAP rasa nak keluar, keluarlah,” kata beliau sebagaimana dilaporkan media semalam ketika mengulas reaksi DAP terhadap pembentangan enakmen itu.

Namun begitu, Hadi mengatakan sehingga kini PAS masih lagi bersama PR dan tentangan DAP dan PKR berhubung rang undang-undang itu perkara biasa dalam amalan demokrasi.

Presiden PAS itu berkata, tindakan mereka memperkenalkan hudud seharusnya dihormati semua pihak kerana ia dilakukan secara demokratik dan bukannya paksaan.

“Kerjasama dalam PR tidak melibatkan dasar parti. Kami tidak menyentuh agama dan hak mereka, jadi mereka juga tidak sepatutnya menyentuh agama kita,” katanya menurut laporan Bernama. – 21 Mac, 2015.
– See more at:


March 19, 2015

أَفَحُكْمَ الْجَاهِلِيَّةِ يَبْغُونَ وَمَنْ أَحْسَنُ مِنَ اللّهِ حُكْمًا لِّقَوْمٍ يُوقِنُونَ (5:50)

5:50 Apakah hukum Jahiliah yang menjadi pilihan mereka, dan hukum siapakah yang lebih baik daripada (hukum) Allah bagi orang-orang yang benar-benar yakin?

Dalam Persidangan DUN pada Oktober 2013, saya telah bangkitkan pentingnya langkahan diambil untuk mempastikan Enakmen Jenayah Syariah II melihat sinar pelaksanaan dan tidak hanya menjadi momokan menjelang pilihanraya.

Sidang kali ini, kita akan meluluskan sekali lagi penjelmaan semula Enakmen yang telah diluluskan pada tarikh bersejarah 1993, dengan beberapa pindaan, kerana sebab-sebab teknikal yang tertentu.

Enakmen 2015 disekalikan dengan beberapa pindaan dari Enakmen asal 1993.

Pindaan untuk penambahbaikan ini sekali gus membuktikan dari segi pengkanunan, ia terbuka bagi pembaikan dari masa ke semasa.

Dari segi kedaulatan dan hakimiyyah Allah mengenai hukum bagi kesalahan yang telah ditentukan, tidak ragu lagi semua orang beriman wajib menjunjung dan berhukum dengannya.

Bagi setiap Muslim yang benar-benar ingin mengikuti tuntutan agama Islam, mereka mempunyai hak untuk dihukum dan berhukum mengikut hukum agama mereka.

Ia selari dengan amalan demokrasi negara kita dan demokratik dari segi kebebasan beragama yang dijamin oleh Perlembagaan.

Tuan Speaker,

Berdasarkan kenyataan-kenyataan akhbar pemimpin-pemimpin Kerajaan Negeri dalam isu ini, harapan untuk melihat fasa pelaksanaan Enakmen ini sudah semakin hampir;

Jawatankuasa Teknikal Bersama antara Kerajaan Negeri dan Kerajaan Pusat telah ditubuhkan.

Kerajaan Negeri yakin ia akan mula dilaksanakan pada tahun 2015 ini

Persiapan untuk pelaksanaan termasuk senarai hakim telah pun disiapkan

Bahagian Empat Enakmen ini memperuntukkan penubuhan Mahkamah Bicara Syariah Khas dan Mahkamah Rayuan Syariah Khas.

Saya yakin Kerajaan Negeri telah pun mendapatkan waran perjawatan dari JPA, waran dari Perbendaharaan dan budget perjawatan bagi kesemua Hakim-Hakim yang akan dilantik dan semua jawatan pegawai pelaksana yang lain di semua peringkat.

Saya juga yakin bahawa Kerajaan Negeri telah pun mempersiapkan semua Enakmen sokongan seperti Enakmen Acara Jenayah Syariah dll.

Begitu juga kaedah-kaedah. Misalnya bagi jadual II, III dan IV berkait diyah, saya yakin kaedah-kaedahnya telah pun disiapkan.

Hukuman-hukuman telah dinyatakan. Dari segi kaedah, misalnya bagi yang telah diputuskan membayar diyah tetapi akhirnya tidak membayar diyah berkenaan, adakah hartanya boleh disitakan?

Ianya saya yakin, telah pun disiapkan sepenuhnya.

Tuan Speaker,

Bagi majoriti rakyat Kelantan yang telah mengundi parti pemerintah hari ini, mereka tidak lagi mahu melihat larian setempat dalam pelaksanaan Enakmen ini.

Kerajaan Negeri telah, melalui kenyataan akhbar, memberikan sedikit gambaran laluan politik, perundangan dan proses lain menuju pelaksanaan Enakmen ini.

Ada masanya, proses ke hadapan selepas Enakmen ini diluluskan disebut melalui Bill Persendirian Ahli Parlimen untuk meminda Perkara 76 (A).

Pada ketika yang lain, langkah seterusnya dikatakan untuk membawa pindaan Akta Jenayah Syariah 355 di Parlimen sama ada melalui;

satu, Menteri akan mencadangkan pindaan Akta Jenayah Syariah 355 dengan menaikkan hukuman rotan mengikut hukum syara’ kepada seratus rotan bagi membolehkan sekurang-kurangnya empat kesalahan syariah di bawah Enakmen ini dilaksanakan.

Ia membuka jalan sebagai permulaan.

Ia menepati kaedah fiqah, apa yang mampu dilaksanakan, dilaksanakan dan yang lain belum boleh dilaksanakan, di kemudiankan tanpa meninggalkan kesemuanya atas alasan menunggu dilaksanakan kesemua sekali sekali gus.

dua, wakil Kerajaan Negeri yang menjadi Ahli Dewan Rakyat membawa Bil Persendirian mencadangkan pindaan Akta 355 dengan tujuan yang sama seperti di atas, tetapi bukan dibawa oleh Menteri.

Tuan Speaker,

Saya difahamkan, tujuan asal Jawatankuasa Teknikal Bersama ditubuhkan ialah untuk antara lain memutuskan samada laluan 76 (A) atau Akta 355 lebih sesuai untuk dilalui.

Saya difahamkan Menteri berkenaan memberi faham kepada wakil Kerajaan Negeri bahawa Kerajaan Pusat lebih bersetuju dengan laluan pindaan Akta 355 dengan menaikkan hukuman rotan kepada seratus rotan.

Pindaan itu akan dibawa oleh Menteri.

Jika ia dibawa oleh Menteri, tentulah dengan kuasa whip yang ada, semua Ahli Parlimen dari parti Kerajaan baik MCA, MIC, Gerakan dan wakil dari Sabah dan Sarawak wajib menyokong dan ini memudahkan kelulusan walaupun pindaan seperti itu hanya memerlukan simple majority.

Ia juga tidak menakutkan sesetengah pihak di luar dari batasan sepatutnya kerana empat kesalahan yang akan terlibat adalah lebih berbentuk kesalahan syariah seratus peratus dan tidak melibatkan kuasa-kuasa dan kesalahan di bawah Kanun Kesalahan Jenayah atau Penal Code, kecuali kesalahan liwat.

Begitu juga dengan bentuk hukuman iaitu rotan yang telah pun ada dalam sistem perundangan Malaysia kecuali bilangannya sahaja yang ditambah.

Kebelakangan ini, saya mendengar, Kerajaan Pusat hanya bersetuju meningkatkan bilangan rotan hanya menjadi 39 rotan, menjadikan kesemua empat kesalahan yang dijanjikan boleh dilaksanakan menerusi Enakmen ini tetap tidak dapat dilaksanakan.

Kedua, saya difahamkan Menteri mencadangkan Ahli Parlimen PAS dan bukannya Menteri membawakan usul pindaan Akta 355 denagn alasan-alasan tertentu yang tidak berbangkit pada permulaan Jawatankuasa Teknikal Bersama herndak ditubuhkan dahulu.

Jika ini berlaku, apa jaminan ia akan mendapat sokongan Ahli Parlimen BN?

Ia juga menambahkan perlunya pelbagai pihak memberikan sokongan terhadap usul itu nanti bagi mempastikan kejayaannya dan bukan hanya satu percubaan yang sia-sia.

Di sinilah letaknya keperluan berbahasa dengan elok dan bijaksana dengan semua pihak.

Jika cubaan berasaskan Bil Persendirian untuk meminda Akta 355 akan gagal, apa tah lagi pindaan Perkara 76 (A) yang memerlukan majoriti dua pertiga?

Tuan Speaker,

Aspek kedudukan nas syarak yang wajib diimani oleh semua orang Islam sudah tentu tidak boleh dipertikaikan lagi.

Kerana itulah Parti Islam ditubuhkan dan kita semua mendokongnya. Kerana itulah Enakmen 1993 terlahir sejak sesetengah ADUN pada hari ini belum lagi menjadi ADUN.

Aspek pengkanunan pula, ia terbuka untuk perbincangan, penelitian dan penambahbaikan dari semasa ke semasa, seperti yang berlaku kepada Enakmen ini sendiri.

Aspek laluan menuju pelaksanaan adalah aspek ketiga yang terpaksa diambil kira dengan penuh teliti. Sudah tentu pertimbangan politik juga wujud dalam aspek ini.

Saya yakin majoriti rakyat Kelantan yang telah mengundi PAS berkali-kali, ingin melihat pelaksanaan Enakmen ini diangkat penuh bijaksana, cermat dan berjaya. Bukan semata-mata kehebohan-kehebohan dan cabar mencabar melebihi keperluan sebenar tetapi akhirnya terbantut.

Semangat permuafakatan lebih memudahkan lalun berbanding dilihat menonjolkan keangkuhan dan kesombongan.

Saya juga yakin bahawa kita semua mengangkat agenda ini untuk mendapat keredhaan Allah dan bukannya dijadikan satu bola politik semata-mata dalam apa jua cara dan bentuk.

Saya yakin, rakyat Malaysia, jika berbahasa dengan bahasa yang lunak dan tidak sengaja bertujuan menakut-nakutkan, akan mengizinkan ummat Islam khususnya rakyat Kelantan di mana majoriti mereka beragama Islam dan telah melalui proses demokrasi yang diamalkan oleh negara kita, mendapat hak demokratik beramal dengan Islam anutan mereka sepenuhnya.

Apa lagi, bagi empat kesalahan jenayah syariah permulaan seperti telah saya sebutkan, bentuk hukumannya telah sedia ada dalam sistem perundangan negara kita.

وَهُوَ اللَّهُ لَا إِلَهَ إِلَّا هُوَ لَهُ الْحَمْدُ فِي الْأُولَى وَالْآخِرَةِ وَلَهُ الْحُكْمُ وَإِلَيْهِ تُرْجَعُونَ (28:70)

28:70 Dan Dialah Allah, tidak ada Tuhan (yang berhak disembah) melainkan Dia, bagi-Nyalah segala puji di dunia dan di akhirat, dan bagi-Nyalah segala penentuan dan hanya kepada-Nyalah kamu dikembalikan.

Saya berdoa, usaha kita diberkati.

Husam Musa
ADUN Salor
19 Mac 2015
Sidang Dewan Undangan Negeri Kelantan.

Fitch ‘more than 50% likely’ to downgrade M’sia on 1MDB, from A- to BBB. Please wakeup Sir @NajibRazak !

March 18, 2015

Malaysia’s credit rating is “more than 50% likely” to be downgraded as its trade balance worsens and a state investment company struggles to meets its debt obligations, FitchRatings said.

The Southeast Asian nation would “sit more naturally in the BBB range,” Andrew Colquhoun, head of Asia Pacific sovereign ratings, said in an interview in Singapore Wednesday. Malaysia is rated A- by Fitch, the fourth-lowest investment grade, and two steps above BBB. The ringgit erased gains.

A deteriorating current-account surplus exposes Malaysia to volatility in investor sentiment, and Fitchwill review the country next quarter, Colquhoun said. Developments surrounding 1Malaysia Development Bhd (1MDB), whose advisory board is headed by Prime Minister Najib Abdul Razak, and which has been forced to dismantle its assets amid surging debts, is a “country demonstration of what weaker governance means,” he said.

The ringgit fell 0.2% to 3.7020 a dollar as of 12:15 p.m. Wednesday in Kuala Lumpur, data compiled by Bloomberg show. The currency earlier rose as much as 0.24%. One-month non-deliverable forwards fell 0.2% to 3.7132 after climbing as high as 3.6984.

“The Fitch comments saw the ringgit giving up some of its gains,” said Khoon Goh, a Singapore-based strategist at Australia and New Zealand Banking Group Ltd. “There is a risk of a rating cut, but it’s hard to say whether this has been priced in or not.”

Negative outlook

Fitch assigned a negative outlook to Malaysia’s rating in July 2013, and affirmed the stance a year later, as the excess in the nation’s broadest measure of trade narrowed amid a surge in imports following Najib’s US$444 billion (RM1.6 billion) push to boost infrastructure in this decade. The current-account surplus shrank to RM6.1 billion in the fourth quarter, the least since June 2013. Exports contracted in January for only the second time since 2013.

1MDBPlunging crude prices prompted the government to raise this year’s fiscal-deficit target and cut the economic growth forecast as a drop in earnings hurts Asia’s only major oil exporter.

The existence of entities like 1MDB and the rise in the amount of debt of state-owned entities that’s guaranteed by the government “discount the support that we give to the credit from the consolidation of public finances,” Colquhoun said. “The current-account surplus is narrowing. It may well tip into a deficit this year depending on how the decline in oil prices feeds through.”

– by Lilian Karunungan

Ringgit forwards drop as Fitch warns on credit rating

ringgit-malaysia-generic-8.0Ringgit forwards fell as Fitch Ratings said Malaysia’s credit ranking sits “more naturally” in the BBB range, suggesting a possible downgrade.

A deterioration in the current account surplus exposes Malaysia to volatility in investor sentiment and Fitch would review the country in the second quarter, Andrew Colquhoun, the company’s head of Asia-Pacific sovereign ratings, said in an interview on Wednesday in Singapore.

The nation is currently rated A-, the fourth-lowest investment grade, and two levels above BBB. There’s more than a 50% likelihood of a rating cut, Colquhoun said.

One-month non-deliverable forwards for the ringgit declined 0.19% to 3.7115 a US dollar as at 11.53am in Kuala Lumpur, after earlier rising as much as 0.17%. The spot rate dropped 0.1% to 3.7005 after gaining 0.24%.

“The Fitch comments saw the ringgit giving up some of its gains,” said Khoon Goh, a Singapore-based strategist at Australia and New Zealand Banking Group Ltd. “There is a risk of a rating cut, but it’s hard to say whether this has been priced in or not.”

Plunging crude prices prompted the government to raise this year’s fiscal deficit target and cut the economic growth forecast as a drop in earnings hurts Asia’s only major oil exporter.

The ringgit fell 13% against the US dollar in the past six months, Asia’s biggest loss, and sentiment has been worsened by concern that state investment company 1Malaysia Development Bhd (1MDB) will struggle to meets its debt obligations.


1MDB1MDB has drawn criticism from lawmakers because of its rising borrowing, with debt totalling RM41.9 billion as of March 2014.

It repaid a US$563 million (RM2.1 billion) overdue loan in February, after rescheduling the payment, and the government this month provided the company with a US$257 million standby credit facility.

A BBB rating might be more suitable for Malaysia due to its level of income and development, and the nation scores weaker in terms of governance among its peers, Fitch’s Colquhoun said.

1MDB is a country demonstration of what weak governance means, he said. Fitch had said in January that 1MDB was a “contingent liability” on the sovereign.

Fitch said in the Jan 20 statement that it’s “more likely than not” to downgrade Malaysia’s rating, with the nation’s dependence on commodities a key credit weakness.

Brent crude has more than halved since June to US$53.23 a barrel.

Malaysia’s current account surplus shrank to RM6.1 billion in the fourth quarter, the least since June 2013. Exports contracted in January for only the second time since 2013 and the government raised its 2015 fiscal deficit target to 3.2% of gross domestic product from 3%.

Bond plan

Malaysia is planning to tap the global bond market with an issue of as much US$2 billion of Islamic debt and has hired banks to arrange the sale.

The yield on the nation’s existing US dollar-denominated sukuk due in 2021 rose two basis points Wednesday to 3.08%. 10-year local-currency notes were steady at 3.93%, data compiled by Bloomberg show.

The cost of insuring Malaysia’s sovereign debt for five years using credit default swaps has dropped to 138 from a four-month high of 151 in January, CMA prices show. That’s up from the five-year average of 101.

– by Liau Y-Sing

Mahathir calls for police investigation of Malaysia’s 1MDB

March 14, 2015
Published: 4:11 AM, March 14, 2015

The power and property fund, a pet project of current Prime Minister Najib Razak, with assets worth US$14 billion (S$19.4 billion), was hit by losses last year and nearly defaulted on a loan payment. The near miss drove down the ringgit and Malaysian government bonds, and prompted calls from opposition leaders to make the fund’s accounts more transparent. The state fund’s RM42 billion (S$15.7 billion) debt includes a US$3 billion bond sale in 2013 that was one of the largest global issues from South-east Asia.

“An audit of its financials by the Auditor-General as ordered by (the government) earlier this week is not enough to uncover the truth behind the debt-ridden state investment vehicle,” Dr Mahathir said yesterday.

“What is needed is more than the normal audit of the account books. What is needed is a forensic investigation by the police on the accusations made against several people who are involved in managing 1MDB’s finances,” he said in a blog posting.

The blog post soon attracted so many hits that webmasters temporarily suspended the personal blog and limited access to the website to prevent the servers from crashing. They later said they were working to restore access.

Malaysian businessman Low Taek Jho has also been drawn into the 1MDB controversy when media reports said he was tied to a company called PetroSaudi International. Whistleblower site Sarawak Report ran an expose accusing Mr Low, better known as Jho Low, of siphoning off US$700 million from 1MDB and using PetroSaudi as a front in a 2009 joint venture. Mr Low has denied any allegations of wrongdoing and said the issue is being politicised.

In the original blog post, the 89-year-old Dr Mahathir warned the ruling Barisan Nasional coalition that it risked losing the next general election if the government fails to clear the air over the numerous allegations levelled against 1MDB.

He added that if the cloud of allegations continued to hang over the fund, the people’s support for the coalition would continue to fall. “And when this happens, there is a strong possibility that BN will lose the general election in 2018,” Dr Mahathir said.

Last Wednesday, Mr Najib ordered the Auditor-General to independently verify 1MDB’s accounts, with the findings to be passed on to the Public Accounts Committee (PAC).

However, Dr Mahathir said appointing the Auditor-General to audit 1MDB’s books would not answer many questions posed by the people.

1-MDB: ‘Rompakan’ Paling Dahsyat Kurun ini!

March 10, 2015

Dr Dzulkefly Ahmad, Pengarah Eksekutif Pusat Penyelidikan PAS Pusat.

  1. Pada 17 November 2014, saya menulis satu makalah berjodol: “1MDB: Najib mangsa pertamanya?” ( Sejak itu, saya memerhatikan bahawa ‘nujum’ atau telahan itu semacam mahu menjadi kenyataan. Terkini, sebuah majalah ‘The Economist” menerbitkan satu penulisan mengungkapkan bahawa “Najib’s days are numbered” atau ‘Najib menghitung hari-hari akhirnya’.Itu juga satu telahan media Barat.
  2. Mungkin sahaja semua telahan ini tersasar. Penguasa politik di Putrajaya sememang sedang giat melancarkan kempen keras untuk menangkis semua persepsi buruk yang media paparkan, terhadap orang nombor satu negara.
  3. Pun begitu, tetap isu 1-Malaysia Development Berhad atau 1-MDB akan mengugat kedudukan Najib dan hanya pimpinan tertinggi Umno berserta ‘warlordsnya’ dan pimpinan bahagian dari 192 bahagian dari seluruh negara akan menentukan nasib Presidennya. Persidangan hari ini 8hb Mac Ahad, mungkin sahaja akan memberikan isyarat paling keras kepada Najib, meskipun sukar tradisi Umno untuk menyingkir Presiden mereka. Kita nantikan. (terkini, Umno mahukan semua baahgian bersolidariti dgn Presidennya).
  4. Namun, apa yang jelas, kenyataan Putrajaya bahawa PM DS Najib Razak tidak terlibat dalam urusan 1-Malaysia-Development Berhad (1-MDB) sudah tidak lagi bererti. Beliau adalah Pengerusi Lembaga Penasihat 1MDB dan terlibat langsung sejak awalnya, dalam penubuhan badan pelaburan berdaulat nasional kedua ini. Sementara itu juga beliau adalah Menteri Kewangan dan 1MDB adalah 100% milik Kementerian Kewangan (MOF). Kenyataan mutakhir Timbalannya semalam, DS Muhyuddin Yassin, yang mahukan 1-MDB ditangani Jawatankuasa Kira-Kira Wang Negara (PAC) sudah cukup memahamkan semua bahawa Najib tidak lagi wajar melindungi 1-MDB.
  5. Laporan yang dibuat oleh sebuah badan ‘whistleblower’ iaitu ‘Sarawak Report’ bersekali dengan ‘LondonSunday Times’ tentang 1-MDB berjodol ‘Heist of the Century’ atau ‘Rompakan Terbesar Kurun ini’, bakal terus meletakkan negara di satu kedudukan yang semakin buruk dan tercalar di kacamata masyarakat pelabur.
  6. Siasatan yang berjaya menggali dan membongkar ribuan dokumen dan komunikasi melalui emails tentang pelaburan dan tadbir-urus kewangan 1MDB, akhirnya menemui beberapa dapatan yang dicari untuk sekian lamanya ini terutamanya tentang projek usahasama (JV) dengan sebuah syarikat minyak ‘PetroSaudi International sejak 2009.
  7. Sangat penting untuk pengetahuan umum (rakyat), disebalik acapkali penafian dibuat oleh pihak Jabatan Perdana Menteri bahawa rakan karib Perdana Menteri dan isteri beliau, Low Taek Jho atau lebih dikenali sebagai Jhi Low, tidak punya kaitan dan penglibatan langsung dalam syarikat 1-MDB, seluruh projek JV 1-MDB-PetroSaudi yang bernilai US$2.5 bilion itu diilhamkan, diuruskan bahkan dipacu oleh Jho Low. Secara kronologi ringkas.
  8. Syarikat Usahama (JV) 1-MDB dan PetroSaudi Holdings (Cayman) Ltd didaftarkan di Cayman Island pada 18 Sept 2009. Pada 28 Sept.2009, suah perjanjian JVditandatangani oleh kedua-dua pihak dan pada 30Sept, syarikat JV 1-MDB-PetroSaudi, mengeluarkan satu kenyataan akhbar, mengisytiharkan terbentuk satu era baru kerjasama Malaysia dan Saudi Arabia, seolah syarikat ini adalah milik kerajaan Saudi.
  9. Sementara Petro-Saudi memegang 60% ekuiti atau saham syarikat JV itu, 1-MDB memilikki baki 40%. 1-MDB membayar ekuiti mereka dengan suntikan tunai US$1bilion. Apa yang tidak ketara dalam perjanjian ialah PetroSaudi tidak akan membuat apa-apa suntikan ‘cash’, sebaliknya akan membayar dengan menyuntik asset yang bernilai US1.5bilion. Aset-aset yang didakwa dimilikki PetroSaudi itu sekarang menjadi tandatanya apakah benar-benar dapat dipertanggungjawabkan. Ternyata sekarang telah boleh didedahkan sebagai ‘wayang’ mainan Jho Low kerana asset-aset yang ‘miliknya’, adalah sebenarnya milik Buried Hill, sebuah syarikat tenaga kanada (bernilai AS$1.5 bilion di medan minyak di Laut Caspian) yang usahama mereka (JV) gagal dimajukan sebaik sahaja perjanjian JV dibuat dengan –MDB.
  10. Juga tidak dinyatakan bahawa dari suntikan yang dibuat oleh 1-MDB, US$700juta (RM2.5b) akan digunakan untuk membayar ‘hutang’ yang telah dimasukkan kedalam syarikat JV tersebut oleh PetroSaudi. Bagaimana pula, baru memulakan operasi telah berhutang? Sangat pelik.
  11. Lebih mendetail lagi, siasatan mendapati bahawa syarikat JV ditubuhkan dan didaftarkan pada 18 Sept 2009,  dan 7 hari kemudian, pada 25 Sept telah berhutang sebanyak US$700 dari rakan JVnya yakni SaudiPetro Holding sendiri. Seperti disebut tadi, perjanjian JV dibuat pada 28 Sept dan pada 29 Sept, PetroSaudi menulis surat kepada Syarikat JV untuk menuntut bayaran ‘hutang’ atau ‘loan repayment’ sebanyak US$700juta.
  12. Persoalannya yang semua ingin tahu ialah ‘Apa perlu PetroSaudi memberi pinjaman kepada syarikat JV, secara tergesa-gesa, 3 hari sebelum perjanjian dimeteraikan (25 hb sebelum 28hb)?.
  13. Paling mengejutkan, dokumen-dokumen tersebut mendapati bahawa dana sebanyak US$700million (RM2.5bilion) yang disebutkan sebagai ‘bayaran balik pinjaman’ kepada PetroSaudi Holding itu, telah disalurkan kepada satu akaun di ‘Swiss Bank’ di atas nama sebuah syarikat namanya “Good Star Limited’, yang dimilikki dan dikawal oleh Jho Low. Sangat licik dan cekap, segala ‘twists and turn’ cerita aliran dana’ ini atau ‘money trail’ untuk US$1bilion pertama 1-MDB ini jika kita halusi kemudian!.Cukup pendedahan itu dahulu sebagai ‘appetiser’ dalam episod ‘Rompakan Gergasi Dalam Abad ini’.
  14. Benar, Jawatankuasa Kira-Kira Awam Negara (PAC) Parlimen telah bersetuju untuk menginstitusikan siasatan dan pertanggungjawaban dalam waktu sesegera dan melibat Jabatan Audit Negara dan kalau boleh pihak berwibawa yang lain bagi melakukan ‘forensik auditing’ dan mengesahkan dakwaan ‘Pecah Amanah’ atau CBT (Seksyen 405 dibawah Akta Kesalahan Jenayah 574), serta pelbagai dakwaan tadbir-urus yang melanggar segala peraturan dan undang-undang negara termasuk BAFIA dsbnya.
  15. Sebelum PM Najib selaku Menteri Kewangan di pertanggungjawabkan, kita mahu semua pemegang Lembaga Penasihat (Board of Advisors, BOA) dan Board of Directors (BOD), sejak 2009 serta pihak Pengurusan tertinggi (CEOs- cnth Dato Shahrol) mesti dibawa ke muka siatan dan pertanggungjawaban. Terlalu banyak penafaian dibuat dengan mudah-mudah.
  16. Mengapakah BOD dan BOA telah mengizinkan pelbagai urusniaga ini 1-MDB yang kini telah dibariskan untuk ditanya?…Sebagai contohnya, benarkah wujud pinjaman PetroSaudi kpd Syarikat JV itu?….Benarkah US$700 dibayar kepada mereka atau kemanakah perginya dana itu?…..apakah pihak peguam telah mempastikan kesahihan terma-terma perjanjian sebelum dimeterai….Siapa yang membuat penilaian asset-aset PetroSaudi kepada syariakt JV?….Bila dan berapa jumlah penilaian?.Benarkah PetrSaudihanya sebuah ‘shell company’seperti banyak terdapat di pusat kewangan luar pesisir antarabangsa? (tidak punya signifikan aset&operasi). Apakah BOD dan BOA berperanan mempastikan kesemua perihal tadbir-urus dan urusniaga pelaburan ini. Isu ini hanya merupakan satu dari pelbaga urusniaga pelaburan dan perolehan yang dipertikaikan pihak analysts dan golongan yang celik tentang

Apakah akan menjadi kenyataan bahawa Najib akan bakal tersungkur dan menjadi mangsa pertama 1MDB? Jangan menghukum sebelum dibuat siasatan audit forensik yang terpernci.

Dr Dzulkefly Ahmad, Pengarah Eksekutif Pusat Penyelidikan PAS Pusat.


Get every new post delivered to your Inbox.

Join 63,249 other followers